{"id":1026,"date":"2021-12-06T09:19:30","date_gmt":"2021-12-06T12:19:30","guid":{"rendered":"https:\/\/www.averatrading.com.br\/?page_id=1026"},"modified":"2025-09-06T13:34:47","modified_gmt":"2025-09-06T16:34:47","slug":"screening-ajuda","status":"publish","type":"page","link":"https:\/\/www.averatrading.com.br\/?page_id=1026","title":{"rendered":"F\u00f3rmula M\u00e1gica: Ajuda"},"content":{"rendered":"
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_<\/span>\u25a0 DESCRI\u00c7\u00c3O<\/span><\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n

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O Screening da Avera foi desenvolvido tendo como refer\u00eancia a Magic Formula<\/em> de Value Investing<\/em> desenvolvida por Joel Greenblat, gestor de investimentos do hedge fund Gothan Partners, e descrita no livro “The little book that still beats the Market”.
\nA Magic Formula \u00e9 uma metodologia que segue a filosofia do Value Investing e tem como objetivo a forma\u00e7\u00e3o de uma carteira de a\u00e7\u00f5es com base na utiliza\u00e7\u00e3o de m\u00faltiplos da an\u00e1lise fundamentalista (desempenho econ\u00f4mico e financeiro da empresa) e com vis\u00e3o de longo prazo.
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\nExemplo de um Processo de classifica\u00e7\u00e3o:<\/strong>
\n1\u00ba: O investidor seleciona algum filtro e os m\u00faltiplos que quer utilizar. Neste exemplo, podemos considerar que o investidor selecionou os filtros “P\/L maior do que zero” e “EV\/EBIT maior do que zero”. Desta forma, o sistema reduz o universo de an\u00e1lise, considerando apenas as a\u00e7\u00f5es que atendem os filtros selecionados pelo investidor;
\n2\u00ba: Vamos considerar que o investidor selecionou ROIC e EV\/EBIT. Ent\u00e3o, o sistema enumera em ordem decrescente de ROIC, n\u00famero 1 para o maior ROIC, 2 para o 2\u00ba maior ROIC e assim sucessivamente. Posteriormente, \u00e9 feito o mesmo processo para o EV\/EBIT. Ap\u00f3s isso, s\u00e3o somadas as posi\u00e7\u00f5es obtidas pelas a\u00e7\u00f5es. Aquelas com a menor soma s\u00e3o as a\u00e7\u00f5es escolhidas para investir.
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\nEm seu livro, Greenblat classifica as a\u00e7\u00f5es com base no retorno sobre seu capital e a taxa de retorno sobre os lucros. No Screening da Avera, o investidor pode escolher mais de um m\u00faltiplo, al\u00e9m de aplicar filtros.
\nNa base de dados dispon\u00edvel no Avera+, para empresas com mais de uma a\u00e7\u00e3o\/ativo negociada na B3 foi escolhida a a\u00e7\u00e3o de maior liquidez.<\/div>\n
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FIGURA 1: Resumo do Processo da Aplica\u00e7\u00e3o da Metodologia.<\/div>\n
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_<\/span>\u25a0 M\u00daLTIPLOS<\/span><\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n

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Dividend Yield (DY):<\/strong> dividendos anuais (\u00faltimo) por pre\u00e7o da a\u00e7\u00e3o. Com esse indicador, conhece-se a empresa que melhor remunera o acionista, tendo como base o valor investido para adquirir a a\u00e7\u00e3o. (quanto maior, melhor)<\/b>
\nPre\u00e7o\/Lucro (P\/L):<\/strong> pre\u00e7o de mercado da empresa dividido pelo lucro gerado de forma anualizada. (quanto menor, melhor)<\/b>
\nPre\u00e7o\/Valor Patrimonial (P\/VP):<\/strong> permite avaliar o pre\u00e7o de uma a\u00e7\u00e3o em rela\u00e7\u00e3o ao valor do patrim\u00f4nio l\u00edquido da empresa em determinado per\u00edodo. O indicador mostra quanto o mercado est\u00e1 disposto a pagar pelas a\u00e7\u00f5es de uma companhia, em compara\u00e7\u00e3o ao valor do seu patrim\u00f4nio l\u00edquido. (quanto menor, melhor)<\/b><\/div>\n
Pre\u00e7o\/Receita L\u00edquida (PSR):<\/strong> valor de mercado da empresa dividido pela receita operacional l\u00edquida. (quanto menor, melhor)<\/b><\/div>\n
Pre\u00e7o\/Ativos Totais (P\/A):<\/strong> pre\u00e7o da a\u00e7\u00e3o dividido pelos ativos. (quanto menor, melhor)<\/b><\/div>\n
Valor da Empresa\/Lucro antes dos Impostos e Taxas (EV\/EBIT):<\/strong> valor de mercado da companhia mais d\u00edvida l\u00edquida dividido pelo lucro antes de impostos e taxas. Demonstra a capacidade produtiva da empresa com a estrutura atual tomando por base seu valor de mercado e lucro operacional. (quanto menor, melhor)<\/b><\/div>\n
Margem L\u00edquida (ML):<\/strong> porcentagem de lucro em rela\u00e7\u00e3o a receita de uma empresa. (quanto maior, melhor)<\/b><\/div>\n
Retorno sobre Patrim\u00f4nio (ROE):<\/strong> rentabilidade da empresa para os acionistas, se refere \u00e0 capacidade de uma empresa em agregar valor a ela mesma utilizando os seus recursos pr\u00f3prios. (quanto maior, melhor)<\/b>
\nRetorno sobre Capital (ROIC):<\/strong> avalia a rentabilidade do investimento aplicado pelos acionistas e credores na empresa, considerando tanto o capital pr\u00f3prio da empresa, como empr\u00e9stimos e de terceiros. (quanto maior, melhor)<\/b>
\nLiquidez Corrente (LC):<\/strong> capacidade de uma empresa de quitar todas as suas d\u00edvidas no curto prazo. (quanto maior, melhor)<\/b>
\nD\u00edvida L\u00edquida\/EBIT:<\/strong> tempo necess\u00e1rio para pagar a d\u00edvida l\u00edquida da empresa considerando o EBIT atual. (quanto menor, melhor)<\/b>
\nD\u00edvida L\u00edquida\/Patrim\u00f4nio:<\/strong> quanto da d\u00edvida de uma empresa est\u00e1 sendo usado para financiar os seus ativos em rela\u00e7\u00e3o ao patrim\u00f4nio dos acionistas. (quanto menor, melhor)<\/b>
\nTaxa de Crescimento Anual Composta (CAGR Lucro 5 anos):<\/strong> crescimento m\u00e9dio da lucro nos \u00faltimos 5 anos. (quanto maior, melhor)<\/b><\/div>\n
Taxa de Crescimento Anual Composta (CAGR Receita 5 anos):<\/strong> crescimento m\u00e9dio do receita nos \u00faltimos 5 anos. (quanto maior, melhor)<\/b><\/div>\n
Volume financeiro m\u00e9dio [R$]: <\/strong> soma do volume financeiro do ativo nos \u00faltimos 21 preg\u00f5es dividido por 21. (quanto maior, melhor)<\/b><\/div>\n
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